2026年1月智谱与MiniMax陆续登陆港股，传媒应用端看数字营销GEO承接AI红利。2026年一季度，AI应用与内需双轮驱动仍可期，大模型上市后面临商业化问题，从数字营销到电商再到内容及体验经济均是AI商业化的较好场景；内需端关注春晚与春节档拉动，可关注字节跳动产业链以及电影院线板块。

　　A股可关注，蓝色光标300058（数字营销头部企业，率先卡位GEO）；东方明珠600637（受益于超聚变递表拟上市）；万达电影002739（院线toys、方图科技、拍立方，借力资本来推动影院从单一观影场所升级为文化社交平台）；遥望科技002291（关注鞋业剥离进展，关注AI+电商）；顺网科技300113（关注AI赋能数字营销业务，可关注卡牌手游《三国:百将牌》）；华策影视300133（参股智谱且建立战略合作，《太平年》线下沉浸主题展启幕）；中信出版300788（推出“四重奏”战略，关注公司AI进展）；奥飞娱乐002292（完成回购，AI玩具卡位优势，关注AI+IP业务进展）；芒果超媒300413（认购张旅集团股份过户布局文旅）；风语筑603466（减持落地，体验经济代表，与Rokid的AI眼镜以及字节跳动旗下即梦AI达成合作）；横店影视603103（战略性和系统性地探索利用公司影视产业传统优势资源有效介入AI漫剧、AI短剧等领域）；浙文互联600986（减持完成，近日推出生成式引擎优化智能体HochiGEO）；姚记科技002605（数字营销、游戏、扑克牌三主业，看后续主业修复回暖进展）；锋尚文化300860（积极布局商业演出领域）；荣信文化301231（加速“IP+内容+AI”生态化落，关注AI智能陪伴玩偶闪闪销售）；上海电影601595（关注IP驱动的周边衍生品经济）；实丰文化002862（践行AI+IP玩具）；完美世界002624（静待减持进展，关注《异环》三测）；恺英网络002517（关注EVE进展）；港股可关注，B站9626（2026AD TALK bilibili营销伙伴大会将1月13日举办）；腾讯0700（关注AI应用新进展）；阿里9988（在AI时代持续保持创新，以AI为支点有望再造新阿里，短期因外卖业务带来波动）；阜博集团3738（AI时代看数字内容的版权流转价值）；美图1357（积极拥抱AI，在AI与电商领域深度合作）；布鲁可0325（受益促消费新方案，后续仍需看产品力韧性）；圣贝拉2508（解禁落地，关注后续出海与AI的进展）；名创优品9896（开启回购，践行从零售到全球IP运营平台的跃迁）；毛戈平1318（1月7日公司与全球最大消费品投资公司路威凯腾（L Catterton）正式达成战略合作）。

　　产业政策变化风险、推荐公司业绩不及预期的风险、行业竞争风险；编播政策变化风险、影视作品进展不及预期以及未获备案风险、经营不达预期风险；宏观经九游娱乐文化 九游app官方入口济波动风险。